[FETV=임종현 기자] 한국투자신탁운용은 자사의 유튜브 채널과 공식 홈페이지를 통해 '2025년 장기자본시장가정(LTCMA) 보고서'를 무료로 공개했다고 밝혔다.

LTCMA는 최적의 자산배분 포트폴리오 구성에 필요한 30여개 자산군별 기대수익률과 변동성, 자산군 간 상관계수를 결정하는 것으로, 한국투자신탁운용은 2023년부터 매년 개정된 LTCMA를 발표해오고 있다.

보고서는 “2023년과 지난해 LTCMA 보고서에서 강조한 크로스 매칭 전략이 올해에도 여전히 유효할 것”이라고 설명했다.

이번 2025년 LTCMA 보고서는 환노출(환율 연동형) 버전, 환헤지 버전, 미국 달러(USD) 버전 등 3가지 버전으로 공개됐다.

기대수익률은 환노출 버전이 가장 높았고, 미국 달러, 환헤지 버전이 뒤 이었다. 이 중 환노출 버전은 한국투자TDF알아서ETF포커스펀드 외에도 한국투자MySuper알아서펀드 등 한투운용의 대표 글로벌 자산배분 펀드 설계에 활용됐다. 환헤지 버전은 환헤지 이후에도 원화 채권 대비 상대가치 측면에서 매력적인 자산을 선별하기 위한 형태이며, 미국 달러 버전은 외국인 투자자 대상이다.

보고서는 올해 원화 투자자들의 기대수익률은 환노출, 미국 달러, 환헤지 상품 순으로 높을 것으로 전망했다.

2025년 LTCMA 환노출 버전에 따르면 전년 대비 주식과 금, 해외 중장기 채권의 기대수익률이 상승했다. 국내 채권과 해외 단기 채권의 기대수익률은 하락했다. 지난해 위험자산의 가격 상승과 글로벌 금리인하의 영향이 크게 작용한 것으로 확인됐다. 또 위험자산 중 위험조정 수익률(샤프지수)이 가장 높은 자산군으로 미국 성장주를 꼽았다. 지난해에는 미국 하이일드(고위험 고수익) 회사채의 샤프지수가 가장 높았다.

강성수 한국투자신탁운용 솔루션담당 상무는 "2025년 LTCMA 버전에는 환헤지 비용을 고려한 LTCMA를 추가해 기존보다 다양하고 경쟁력 있는 최적의 자산배분 포트폴리오 구성이 가능해졌다"며 "올해도 당사의 글로벌 자산배분 펀드는 남다른 성과를 통해 차별성을 증명해 보일 것"이라고 말했다.