[FETV=장민선 기자] 지난해 주가연계증권(ELS)과 기타파생결합증권(DLS) 등 파생결합증권 발행액이 역대 최대를 기록한 것으로 집계됐다.

그러나 기초 지수 하락으로 상환액은 줄고 투자자 수익도 감소했다.

금융감독원은 11일 지난해 증권사의 ELS·DLS 발행액이 115조9000억원으로 집계됐다고 밝혔다.

이는 종전 역대치인 2017년의 111조6000억원보다 4조3000억원(3.9%) 늘어난 것이다.
 
이 중 ELS는 전년보다 5조6000억원이 늘어난 86조7000억원어치가 발행돼 역시 역대 최고치를 나타냈다.

금감원은 "국내에서 저금리 상황이 지속되고 주식시장이 부진하자 파생결합증권에 대한 투자 수요가 늘었다"고 분석했다.

ELS는 공모발행 비중이 2017년 78.6%에서 지난해 84.5%로 늘었고 원금보장형 발행 비중도 같은 기간 19.8%에서 21.5%로 상승했다.

발행 형태별로는 지수형 ELS의 비중이 90.2%로 압도적으로 많았고 개별종목형 ELS(8.9%), 혼합형 ELS(0.9%) 등 순이었다.

기초 자산별(중복합산)로는 유로스탁스50(EuroStoxx50)이 58조원으로 발행액이 가장 많았고 H지수(49조9000억원), S&P500(40조2000억원), 코스피200(35조1000억원) 등이 그 뒤를 이었다.

H지수를 기초 자산으로 한 ELS는 2017년 16조8000억원에서 지난해 49조9천억원으로 3배 가까이 늘었는데 이는 2017년 말 H지수 발행 감축 자율규제가 종료된 데 따른 것이다.

그러나 지난해 DLS 발행액은 29조2000억원으로, 전년보다 1조3000억원 감소했다.

기초자산별로는 CD금리 등 금리가 43.8%로 비중이 가장 높았고 신용(26.0%), 원자재(2.8%) 등이 그 뒤를 이었다.

작년 ELS 상환액은 전년보다 27조7천억원(29.1%) 줄어든 67조4000억원으로 집계됐다. 주요 기초지수 하락으로 조기 상환 규모가 감소한 데 따른 것이다.

DLS 상환액도 전년보다 3조2000억원(11.5%) 감소한 24조6000억원에 그쳤다.

이에 따라 작년 말 현재 ELS 잔액은 72조9000억원으로 1년 전보다 17조7000억원 증가했다.

또 DLS 잔액도 38조8000억원으로 4조1000억원 늘었다.

작년 말 기준 증권사가 파생결합증권 발행자금으로 운용하는 자산의 평가액은 113조2000억원으로, 채권 비중(72.2%)이 가장 컸고 예금·예치금(19.8%)과 펀드·신탁·대출채권 등 기타자산(10.7%)이 그 뒤를 이었다.

지난해 ELS·DLS 투자자의 수익은 조기상환 감소로 인해 2017년 4조8000억원의 절반에도 미치지 못하는 2조3000억원으로 집계됐다.

금융감독원은 "자율규제 종료 이후 H지수에 대한 쏠림이 심화되고 주가지수 하락으로 미상환 잔액도 늘었다"며 "시장 급락 시 증권사와 투자자의 손실 위험이 점점 커지고 있다"고 주의를 당부했다.