[FETV=유우진 기자] 유진투자증권은 20일 SK하이닉스에 대해 인텔의 메모리 사업부 인수로 실적 호조 및 양적 성장이 가능할 전망된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 10만원을 유지했다.

SK하이닉스가 인수할 인텔은 Optane SSD 사업을 강화하고, 중국 대련 팹에 대한 투자를 지속해 왔지만 2016년부터 2019년까지 4년간 인텔 메모리의 누적 실적은 매출 147억7000만달러에 영업손실 20억달러에 그쳤다.

다행히 지난 2분기는 매출 16억6000만달러에 영업이익률이 19% 증가하는 사상 최대 실적을 기록하긴 했지만, 인텔 입장에서는 엔비디아, AMD와의 경쟁과 부진한 주가가 발목을 잡았다.

SK 입장에선 키옥시아에 대한 투자로 4조원 가까이를 썼는데, 또 10조원 넘는 돈을 수익도 별로 나지 않는 낸드 사업에 투자하는 것이다. 그러나 그 동안 최대 약점으로 거론되어 왔던 eSSD 분야에서 삼성의 뒤를 잇는 강자로 부상해 4~5위에서 확실한 2위 자리로 올라설 수 있다.

이승우 유진투자 연구원은 "딜이 성사되면 향후 낸드 인더스트리는 과잉투자가 줄어들면서 장기적으로 안정화될 가능성이 높아지게 된다"며 "미국의 강력한 중국 반도체 견제도 낸드 산업 안정화에 도움이 될 수 있는 상황"이라고 말했다.