[FETV=박민석 기자] KCGI자산운용은 스몰캡 주식에 투자해 목표수익률 12%에 도달하면 채권형으로 전환되는 신규 펀드를 출시한다고 8일 밝혔다. 회사가 목표전환형을 ‘주식형’으로 선보이는 것은 이번이 처음이다.

펀드 명칭은 ‘KCGI 코리아 스몰캡 목표전환형 증권투자신탁[주식]’으로, 오는 19일까지 모집을 진행한다. 모집 규모는 스몰캡 시장 특성을 감안해 약 300억원으로 제한했다. 이는 중소형주 특성상 펀드 규모가 지나치게 커질 경우 매매 효율성과 초과 수익 창출에 불리할 수 있다는 판단에 따른 것이다.

이번 펀드는 기준가격이 목표기준가(1120원·수익률 12%)에 도달하면 채권형으로 전환해 안정적 수익을 추구하는 구조다. 주식 투자 비중은 60% 이상이며, 성장 산업 밸류체인 내 ‘스윗 스팟(Sweet Spot)’에 위치한 종목을 30개 이내로 압축해 포트폴리오를 구성한다.

스윗 스팟이란 ▲핵심 부품 기술 우위 ▲공급 차질로 인한 가격 협상력 ▲인기 제품·브랜드 매출 비중 등으로 동종 업계 대비 높은 매출 성장률을 기대할 수 있는 지점을 의미한다. 이 펀드는 일반 중소형주 펀드가 주로 코스닥 종목에 집중하는 것과 달리, 한국거래소 기준 대형주(시가총액 300개 종목)를 1차 후보군으로 추린 뒤, 그중 확신이 있는 종목에 집중 투자한다.

또한 투자 과정에서는 거시경제 상황과 코스닥·코스피 상대 성과를 고려해 성장주(코스닥)와 가치주(코스피 중형주)의 비중을 탄력적으로 조정한다. 아울러 시장 내 유동성이 부족하다고 판단될 경우, 최대 30% 범위 내에서 코스피 대형주를 편입해 운용의 유연성을 확보할 수 있도록 했다.

KCGI자산운용은 “중소형주 시장은 대형주로는 대체할 수 없는 잠재적 홈런 기업의 보고(寶庫)”라며 “시가총액 8천억~1.8조원 구간 기업에서 1년 수익률 100% 이상을 기록하는 사례가 빈번하다”고 설명했다.

회사는 지난 2015년부터 스몰캡 펀드를 운용하며 10년간 3천회 이상의 기업 탐방 경험을 축적해 목표수익률 달성에 자신감을 보였다. 실제 유사 전략의 ‘KCGI코리아스몰캡[주식]’은 8월 말 기준 1년 41.5%, 3년 65.7%, 설정 후 87.7%의 수익률을 기록하며 벤치마크와 코스닥지수를 크게 웃돌았다.