[FETV=유길연 기자] 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태가 우리금융지주의 '재무 건전성'에 숨통을 터줄 전망이다.

금융당국이 코로나19 충격으로 자금시장이 악화되자 건전성 규제 완화라는 ‘당근’을 제시하며 은행·금융지주의 자금 지원을 독려하고 있다. 이에 우리금융의 내부등급법 적용 승인이 조만간 이뤄져 건전성 하락에 대한 부담이 줄어들 것으로 보인다. 
  
6일 은행권에 따르면 금융당국은 시중은행의 금융지원 확대를 위해 은행과 금융지주에 대한 자기자본비율 규제를 완화하고 있다. 당국과 은행은 최근코로나19로 피해를 입은 중소기업·소상공인에게 연 1.5% 초저금리 대출을 늘리기로 전격, 합의했다. 은행이 제공할 총 초저금리 대출 규모는 3조 5000억원이다.

또 은행·금융지주는 10조원 규모의 채권·증권시장안정화펀드에 동참하기로 했다. 우선 은행은 10조 규모의 채안펀드에 4조7000억원을 투입한다. 또 추후 2차에 걸쳐 조성될 10조원 채안펀드에도 참여한다. 4대 금융지주들은 증안펀드에는 각각 1조원씩 자금을 투입할 것으로 알려졌다.

금융지주는 금융당국의 방침에 맞춰 금융지원을 크게 늘리고 있지만 고민도 깊다. 금융지원 규모가 늘수록 위험가중자산 규모가 증가해 자본적정성 지표가 악화될 수 있기 때문이다. 특히 금융지주가 증안펀드에 각각 투입할 1조원 대부분을 은행이 부담할 예정이라 은행과 금융지주의 자본비율 악화에 대한 우려가 커지고 있다. 은행의 증안펀드 투자금은 위험가중치 300%가 적용된다.

자본적정성은 은행이 대출업체의 부도 등으로 영업과정에서 손실이 발생하더라도 이를 잘 감당할 수 있는가를 평가하는 항목이다. 자본적정성을 지표는 은행 및 금융지주의 자본을 위험가중자산으로 나눠 측정한다. 위험가중자산이 증가하면 자본적정성은 악화된다. 

이에 금융당국은 시중은행을 대상으로 바젤Ⅲ 최종안 가운데 대출기업의 부도 시 손실률을 낮추는 조항을 우선 실행해 위험가중자산 규모가 줄어들도록 했다. 해당 조항은 은행의 기업대출 중 무담보 대출과 부동산 담보대출의 부도 시 손실률(LGD)을 각각 45%→40%, 35%→20%로 하향 조정한다. 은행이 내부등급법으로 산출한 위험가중자산을 좀 더 보수적으로 평가하기 위해 가중치 6%를 추가한 값인 부가승수도 폐지된다. 또 표준등급이 적용되는 은행에 대해서는 신용등급이 없는 중소기업 대출의 위험가중치를 100%에서 85%로 낮춘다. 

우리금융의 내부등급법 승인이 앞당겨질 것이란 전망이 나오는 이유도 금융당국의 이러한 방향 때문이다. 현재 우리금융은 내부등급법을 적용하는 다른 금융지주와 달리 '표준등급법'을 적용해 자본적정성 지표가 크게 하락된 상황이다. 당국은 은행이 지주사로 전환하면 첫 해는 그룹 자산에 대한 위험 정도를 평가하는 기준을 표준등급법을 적용하도록 하고 있다. 표준등급법을 적용하면 보통 내부등급법에 비해 위험가중자산이 늘어난다. 

이에 우리금융의 작년 말 국제결제은행(BIS)자기자본비율은 11.9%로 지주사 출범 직전 해인 2018년 15.4%(우리은행 기준)에 비해 3.5%포인트 하락했다. 이는 4대 금융지주 가운데 BIS 비율이 가장 높은 KB금융(14.48%)에 비해 약 4.4%포인트 낮은 수치다. 

특히 우리금융의 보통주자본비율은 같은기간 2.6%포인트 하락한 8.4%를 기록해 자본의 질이 크게 하락한 상태다. 우리금융의 보통주자본비율은 금융당국의 하한선(8%)에 근접한 수치다. 금융당국은 바젤3 도입 후 은행이 보통주자본비율은 7%를 넘기도록 하고 있지만 국가 경제 시스템 상 중요한 은행·금융지주(D-SIB)는 1%포인트 높여 규제하고 있다. 

보통주자본비율을 높이기 위해서는 실적 급증으로 이익잉여금이 크게 늘거나 유상증자를 해야한다. 하지만 올해 은행권의 영업전망이 좋지 않은 상황에서 이익을 크게 늘리기 쉽지 않다. 또 유상증자는 주가하락을 초래해 결정하기 쉽지 않다. 더욱이 우리금융은 최근 주가하락세에서 쉽게 빠져나오지 못하고 있기 때문에 유증은 어려운 선택이라는 의견이 지배적이다.    
  
이처럼 우리금융은 자본적정성 문제로 현재 인수합병(M&A) 등 적극적인 사업 확장에 어려움을 겪고 있다. 특히 보험 등 비은행부문 강화를 위해서 M&A가 필수적인 만큼 내부등급법 승인이 시급하다. 이러한 상황에서 금융당국의 규제 완화 방향은 우리금융의 재무 건정성 확보에 숨통을 트이게 하는 분위기다. 업계는 내부등급법을 적용하면 우리금융의 BIS비율이 1.5%~2.0%포인트 상승할 것으로 보고 있다.

최정욱 하나금융투자 연구원은 “금융당국이 중소기업에 대한 은행의 대출을 늘리기 위해 바젤Ⅲ 최종안 중 자본비율 상승에 유리한 일부 부분만 조기시행하는 상황에서 우리금융 내부등급법 이슈도 조만간 해소될 것으로 기대한다”며 “내부등급법으로 바뀌면 1, 2년내 약 1.5%∼2.0%포인트 상승이 예상된다”고 말했다.